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¡El dólar es el rey! – Paraanálisis

Los mercados bursátiles asiáticos están descontando los datos del PIB de China esta mañana. Aunque los datos principales de crecimiento del 1T fueron del 4,8 % interanual, superando las expectativas, los datos de marzo son muy débiles. Una fuerte caída en las ventas de viviendas también es una mala noticia para las empresas constructoras con flujos de caja débiles. En el mercado de divisas, el Banco de Japón está muy incómodo con la suba del dólar/JYen. El mayor riesgo de la semana es la declaración de impago obligatorio de los bonos del gobierno en divisas rusas y los eurobonos corporativos.

Los principales índices bursátiles de Asia están cayendo, encabezados por Nikkei225. El índice S&P500 cayó un 0,5% en futuros. El DJ30 ha bajado un 0,2%, pero el NASDAQ de alta tecnología ha bajado cerca de un 1%. Con la aversión al riesgo y las declaraciones agresivas de la Fed esperadas esta semana, el dólar es el REY nuevamente.

Şenay Şereoğlu/Inversión: el euro frente al dólar cae al nivel más bajo en 2 años, el yen japonés al nivel más bajo en 20 años

La divergencia entre los bancos centrales se hizo cada vez más evidente con las reuniones de este mes. La inflación es un problema bien conocido en el mundo, y la inflación se encuentra en un nivel alto sin precedentes en todos los países. En este punto, algunos bancos centrales de países en desarrollo comenzaron a aumentar las tasas de interés a partir del año pasado. Otros hicieron su primera subida de tipos en mucho tiempo este año.

En general, el Reino Unido llegó tarde a la subida de tipos de interés y luego continuó. La subida de tipos del último trimestre de 2021 se produjo con un retraso de dos meses, y la misma política continúa en el primer trimestre de este año.

La Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés el mes pasado, pero la tasa era extremadamente baja. Como la inflación subió al 8,5 % en marzo, la subida de tipos de 50 puntos básicos en mayo se descontó casi exactamente. Siguen llegando declaraciones que respaldan esto. En este punto, los ojos se dirigieron a otro importante banco central, el BCE.

El Banco Central Europeo (BCE) ha sido contradictorio en sus últimas reuniones. En el último trimestre de 2021 se afirmó que no sería posible aumentar las tasas de interés en 2022. Luego, inesperadamente, se realizó una reunión hawkish y se abrió la puerta para una suba de tasas de interés. Luego, dado el costo de la guerra, se esperaba que el banco hiciera dos aumentos de tasas este año. La reunión de ayer debilitó esas expectativas. Porque el banco afirmó que la limitación de compra de activos comenzará tan pronto como el tercer trimestre, y luego puede haber un aumento gradual en las tasas de interés. Como tal, el precio se volvió negativo en el euro, ya que la posibilidad de dos subidas de tipos en el último trimestre parecía poco probable.

También está Japón. En el país, que viene experimentando una inflación débil y problemas de crecimiento desde la década de los 90, el cambio pospandemia no ha sido tan fuerte como en otros países. El Banco de Japón (BoJ) no está dispuesto a cambiar su política monetaria, que lleva años, en este proceso. Se afirmó que si bien la caída del yen y la suba del tipo de cambio eran preocupantes, se utilizarían otras intervenciones para equilibrar esto.

BloombergHT: Expectativa de mensaje Falcon del presidente de la Fed

El presidente de la Fed, Powell, hablará en un panel organizado por el FMI, al que asistirán la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y otros responsables políticos.

En su discurso anterior, Powell había dado el mensaje de que era posible una subida de tipos de 50 puntos básicos en la próxima reunión. Debido a que la inflación está en el nivel más alto en 40 años, los rumores entre los funcionarios de la Fed de que puede haber un aumento más rápido de las tasas de interés se han incrementado.

Las actas de la reunión de marzo de la Fed mostraron que la mayoría de los miembros estaban a favor de un aumento de 50 puntos básicos, pero prefirieron un recorte “cauteloso” de 25 puntos debido a la incertidumbre de Ucrania.

Los economistas de Bloomberg Anna Wong, Eliza Winger y Andrew Husby informaron que la Fed elevará las tasas de interés en cada reunión de este año, esperando un aumento de 50 puntos básicos solo en mayo.

BOJ/Kuroda: Movimientos recientes del yen muy bruscos, podrían perjudicar a las empresas

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, advirtió que los últimos movimientos del yen han sido bastante bruscos y podrían afectar los planes comerciales. Kuroda dio su advertencia más fuerte hasta la fecha sobre los daños de la depreciación de la moneda.

Al señalar que no hubo cambios en la evaluación general, Kuroda reiteró su evaluación de que la debilidad del yen es buena para la economía ya que las ganancias en el extranjero de las empresas japonesas aumentaron en sus valores de ganancias.

Sin embargo, Kuroda enfatizó que la caída del yen de 115-116 a 125-126 en un mes frente al dólar fue suficiente volatilidad para perjudicar a las empresas—Foreks News

A las 07:30 CET, el dólar está en un máximo de 20 años frente al yen japonés en los mercados asiáticos. El par es 126.40. El euro/dólar intenta mantenerse en 1,08.

El índice del dólar, que es fundamental para todos los países en desarrollo muy endeudados, se encuentra en su máximo de 3 años con 100,48. El rendimiento del bono del gobierno de EE. UU. a 10 años se encuentra en un máximo de 3 años del 2,88%. Los precios del gas natural en EE. UU. superaron los 7 $/bmc con la sensación de que Europa no puede pagar el gas ruso en rublos. En petróleo, además de las sanciones rusas, se cotiza el impacto negativo del reinicio de los conflictos en Libia sobre los envíos. El Brent está al borde de los 113 $/barril.

¿En cuanto al dólar/TL? Lo has adivinado, la hoja no se mueve.

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