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¡El dólar está esperando al Centro! ¿A cuánto está el dólar, por qué está subiendo?

Los temores de inflación y recesión continúan marcando la agenda de los mercados esta semana, como en las últimas semanas.

El dólar nacional superó hoy las 16,35 liras. Así, en el último mes, el dólar/TL ha aumentado un 10,6 por ciento. Euro/TL ha superado las 17,45 liras hoy. El euro subió frente a otras monedas esta semana gracias a las palabras de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, en su último artículo.

“Espero que las compras netas bajo el programa de compra de bonos del BCE finalicen a principios del tercer trimestre. Esto permitirá un aumento de tasas en nuestra reunión de julio, en línea con la orientación prospectiva”, dijo Lagarde en su blog. .

ABRIL ESTABA LIMPIO

El dólar en realidad siguió un curso relativamente plano en abril. El dólar, que cotizaba a 14,68 liras a principios de abril, subió a 14,85 liras a finales de mes. En abril, el índice dólar, que muestra el desempeño del dólar frente a las principales divisas, subió a 103,23 desde 98,37. Además del aumento del 5 por ciento en el índice del dólar, el aumento del dólar/TL se limitó al 1,1 por ciento.

EL ÍNDICE TIENE LA CUMBRE DE 20 AÑOS

El índice del dólar subió a un máximo de 20 años de 104,88 el 13 de mayo. Hoy disminuyó a 102,10 debido al fortalecimiento del euro. En mayo, por otro lado, luego del curso horizontal de abril, hubo una actividad significativa en el dólar/TL. El dólar/TL, que estaba en el nivel de 14,73 el 4 de mayo, dio un giro al alza después de que se anunciaran los datos de inflación de abril el 5 de mayo.

ALZA EN LA INFLACIÓN

Según datos de TUIK, la inflación aumentó un 7,25 por ciento mensual y un 69,97 por ciento anual en abril. El aumento de los precios de la energía y los alimentos fue efectivo en esta suba. Los precios en el grupo transporte aumentaron 105,86 por ciento anual, seguido de alimentos y bebidas no alcohólicas con 89,10 por ciento.

El curso de la inflación anual en Turquía (%):

Tras este dato de inflación, que superó las expectativas, a la semana siguiente, el 9 de mayo, el dólar superó el límite de las 15 liras. Esta suba se produjo en paralelo con el fortalecimiento global del dólar. Aunque el tipo de cambio pasó la semana pasada en el rango de 15,85-16 liras, esta semana se superó el límite de 16 liras. Dólar / TL vio 16,23 liras hoy.

LOS OJOS ESTARÁN EN EL CENTRO

En los mercados domésticos, los ojos estarán puestos en la decisión sobre la tasa de interés que anunciará mañana el Comité de Política Monetaria del Banco Central. En las 4 reuniones, que redujeron la tasa de política a 14 por ciento con un recorte de 500 puntos básicos de septiembre a diciembre de 2021, la tasa de interés se mantuvo sin cambios. No se espera una decisión diferente mañana.

En la encuesta realizada por AA Finans con la participación de 17 economistas, todos los economistas pronosticaron que la tasa de política se mantendrá constante en 14 por ciento. De manera similar, los 15 economistas que participaron en la encuesta de Reuters expresaron la opinión de que las tasas de interés se mantendrían constantes. Analistas señalaron que mañana no se esperan sorpresas, pero que en el texto del MPC se seguirán las valoraciones sobre inflación.

Si bien se espera que el CBRT mantenga la tasa de interés constante, los pasos de endurecimiento que los bancos centrales, especialmente la Fed, han comenzado a dar y se espera que la dosis aumente, marca la agenda. A nivel mundial, la inflación ha alcanzado su punto máximo en muchos años, con el efecto del intento de Rusia de invadir Ucrania. Si bien la guerra aumentó los precios de los alimentos y la energía, también provocó nuevas interrupciones en las cadenas de suministro dañadas por el coronavirus.

NIVELES MÁS ALTOS EN 40 AÑOS

La inflación anual en el Reino Unido subió al 9 por ciento en abril, la más alta en 40 años. Asimismo, en marzo, la inflación en EE. UU. subió al 8,5 por ciento, el nivel más alto en 40 años. Si bien el incremento anual de los precios al consumidor en este país disminuyó a 8,3 por ciento en abril, no se pudo lograr la caída anticipada debido a que el alza en los precios de los alimentos superó las expectativas. Las expectativas eran que la inflación bajara al 8,1 por ciento en abril.

En abril, la inflación anual en los 19 países de la Eurozona alcanzó un nivel récord de 7,5 por ciento. El aumento anual del 38 por ciento en los precios de la energía trajo este récord.

LOS PRIMEROS 22 AÑOS DESPUÉS DE LA FED

En respuesta al aumento de la inflación, la Fed comenzó a aumentar las tasas de interés. El 4 de mayo, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés en 50 puntos básicos por primera vez desde 2000 y redujo la tasa de política al 0,75-1 por ciento. La Fed también aumentó su tasa de política en 25 puntos básicos en su reunión de marzo.

PUEDE ACTUAR ‘MÁS AGRESIVO’

El presidente de la Fed, Jerome Powell, quien hizo declaraciones después de la última decisión de la Fed, en realidad declaró que un aumento de 75 puntos básicos en las tasas de interés en la próxima reunión no estaba sobre la mesa. Sin embargo, a pesar de las declaraciones de Powell, los mercados comenzaron a ponerle precio a la capacidad de la Fed para tomar medidas más duras de lo esperado ante el aumento de la inflación. En su última declaración del 17 de mayo, Powell afirmó que deberían ver evidencia clara y convincente de que las presiones inflacionarias están disminuyendo y la inflación está cayendo, y agregó: “Si no vemos esto, entonces tendremos que pensar en actuar de manera más agresiva”. “

CUATRO EXITOSOS AUMENTOS EN INGLATERRA

Las preocupaciones por la inflación llevaron no solo a la Reserva Federal sino también a muchos bancos centrales de todo el mundo a aumentar las tasas de interés. El Banco de Inglaterra aumentó las tasas de interés en 25 puntos básicos en su última reunión y aumentó la tasa de política al 1 por ciento. Así, el Banco ha decidido aumentar las tasas de interés en sus últimas 4 reuniones.

MUNDIAL

Los países en desarrollo también participaron en el aumento de viento. El Banco Central de Brasil anunció en su última reunión que aumentó la tasa de política, Selic, en 1 punto porcentual a 12,75 por ciento. La subida de tipos del banco desde el año pasado alcanzó los 10,75 puntos.

En las principales economías, como Canadá, Australia e India, los bancos centrales han tomado decisiones de aumento de las tasas de interés una tras otra.

Preocupaciones de recesión

Estas medidas de ajuste tomadas por los bancos centrales trajeron preocupaciones de recesión. Lloyd Blankfein, presidente de la junta directiva del gigante financiero estadounidense Goldman Sachs, dijo la semana pasada que las empresas y los consumidores deberían estar preparados y señaló que una recesión en los EE. UU. es un riesgo muy, muy alto.

TAMBIÉN ESTÁ EN LA AGENDA DE DAVOS

Las preocupaciones por la recesión también marcaron la tradicional cumbre del Foro Económico Mundial (FEM), que comenzó en Davos. Hablando en la apertura de la cumbre, el presidente del WEF, Borge Brende, señaló que el crecimiento global se ha desacelerado y dijo: “Debemos asegurarnos de que esta muy débil recuperación no resulte en una nueva recesión. Tenemos muy pocas municiones para luchar contra una nueva recesión”. Una nueva recesión significa un aumento del desempleo y la pobreza”.

‘MAYOR POSIBILIDAD EN EUROPA’

El CEO de Paypal, Dan Schulman, hablando en un panel en Davos, dijo: “Creo que la probabilidad de una recesión en Europa es mayor que en los EE. UU. No quiero decir cuál es la probabilidad porque honestamente no lo sabemos”. Creo que depende de cuánto dure la guerra y de la confianza en la cadena de suministro”. No está claro si la Fed logrará un aterrizaje suave. Sin embargo, el grado de incertidumbre está en un nivel que no hemos visto en mucho tiempo”, dijo.

PREOCUPACIONES GOLPE INTERCAMBIOS

El aumento de la inflación y la creciente preocupación por la recesión como resultado de la respuesta de los bancos centrales a esto también conducen a disminuciones en los mercados bursátiles. Finalmente, el índice Nasdaq Composite, que incluye a los gigantes tecnológicos de EE. UU., cayó ayer un 2,35 por ciento. El S&P 500 cayó un 0,81 por ciento.

Mientras que la caída del Nasdaq en el último mes fue del 13,4%, el S&P 500 disminuyó un 8,2 por ciento y el Dow Jones un 6,2 por ciento mensual. Pérdidas similares ocurrieron en Europa. Eurostoxx 600, que se considera un indicador, disminuyó un 2,8 por ciento en un mes.

EVALUACIÓN DEL PRESIDENTE DE NASDAQ

La presidenta de Nasdaq, Adena Friedman, evaluó los últimos desarrollos en los mercados en el panel al que asistió en Davos. Al señalar que en realidad hay toneladas de dinero que se pueden invertir en el sistema, Friedman dijo: “Sin embargo, si la confianza del consumidor continúa disminuyendo, los mercados muestran volatilidad y no logran dar confianza al inversionista, esto podría conducir a una recesión propia”. .”

AFECTA LOS RESULTADOS DE LA EMPRESA

No solo los datos macroeconómicos, sino también los detalles de los balances de la empresa han alimentado las preocupaciones sobre la inflación y la recesión. Walmart, la cadena minorista más grande de EE. UU., anunció la semana anterior que sus ingresos por ventas aumentaron un 2,4 por ciento en el primer trimestre para alcanzar los 141.600 millones de dólares. Sin embargo, la ganancia de la empresa fue de $1.30 por acción, un 25 por ciento menos que en el mismo período del año pasado. “Los resultados reflejan el entorno inesperado e inusual. El nivel de inflación en los EE. UU., particularmente en alimentos y energía, ha ejercido más presión sobre el margen y los gastos operativos de lo que esperábamos”, dijo el director ejecutivo de Walmart, Doug McMillon.

Además de Walmart, otro gigante minorista, Target, anunció de manera similar que su beneficio neto disminuyó un 52 por ciento en el primer trimestre, a pesar de que sus ventas aumentaron un 4 por ciento. “Encontramos costos inesperadamente altos que llevaron a una baja rentabilidad”, dijo Brian Cornell, director ejecutivo de Target. Según el comunicado de Target, los consumidores comenzaron a comprar productos menos costosos como televisores debido al aumento de la inflación. Los productos remanentes en stock fueron registrados como pérdida.

Especialmente las declaraciones de estos dos gigantes reforzaron los vientos negativos en los mercados bursátiles estadounidenses la semana pasada.

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