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El motivo de la subida de la bolsa es la noticia de que las acciones están baratas

En los mercados bursátiles mundiales, las miradas estaban puestas en la decisión de tipos de interés de Turquía y el banco central europeo con los datos de inflación en todo el mundo la próxima semana.
La postura política agresiva de la Fed sigue siendo el principal factor que afecta los precios de los activos. Con el acta de la reunión de marzo del banco anunciada el miércoles y la orientación verbal de las autoridades, se fortalecieron las expectativas de que en la reunión de mayo se realice un aumento de 50 puntos básicos en la tasa de interés y se inicie el proceso de reducción de balance mensual de 95 mil millones de dólares, y esta situación provocó la continuación de las salidas del mercado de bonos.

El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, quienes anteriormente argumentaron que el banco debería aumentar las tasas de interés en medio punto, aunque hicieron evaluaciones “paloma” al tratar de calmar el movimiento en el mercado, el rendimiento del bono a 10 años. de EE. UU. fue del 2,73% en marzo de 2019. Probó el nivel más alto desde El índice del dólar, por otro lado, subió por encima de 100 por primera vez desde mayo de 2020.

Con estos desarrollos, la probabilidad de que la Fed suba las tasas de interés en 50 puntos básicos en mayo en la fijación de precios en los mercados de bonos ha aumentado al 78 por ciento.

Por otro lado, la guerra Rusia-Ucrania sigue estando en el foco de los inversores.

La percepción de riesgo aumentó tras las nuevas sanciones contra Rusia, que se esperaba fueran anunciadas por EE.UU. y los países occidentales durante la semana.

Gran Bretaña ha decidido congelar todos los activos del banco más grande de Rusia, Sberbank, y prohibir todas las nuevas inversiones extranjeras de empresas británicas en Rusia. Estados Unidos, por otro lado, puso a las hijas del presidente ruso Vladimir Putin y dos de los principales bancos de Rusia, Sberbank y Alfa Bank, en la lista de sanciones. Por otro lado, se impuso una prohibición a las nuevas inversiones en Rusia.

Los precios del petróleo, donde la volatilidad continuó debido a las presiones de la oferta y la demanda, cayeron drásticamente después de que la Agencia Internacional de Energía (AIE) anunciara que la cantidad de petróleo que se liberaría sería de 120 millones de barriles. El petróleo Brent cerró la semana en $102,1 con una disminución del 1,9 por ciento, luego de caer a $98,3.

A pesar de la cetrería de la Fed, el precio de la onza de oro se movió en una tendencia alcista y cerró la semana en $1.947,30 con un aumento del 1,3 por ciento.

Si bien los mercados bursátiles de EE. UU. siguieron un curso de ventas intensas con la Fed y las preocupaciones sobre la recesión vacilando esta semana, los ojos de la próxima semana se dirigieron a la intensa agenda de datos, especialmente el Índice de Precios al Consumidor (IPC), que se anunciará el martes.

Los mercados de bonos de EE. UU. continuaron valorando las preocupaciones de recesión esta semana. Mientras que la curva de rendimiento de algunos activos se aplanó, la curva de rendimiento se invirtió para otros.

Por otro lado, mientras los funcionarios de la Fed continuaron con sus declaraciones agresivas durante la semana, los ejecutivos de la Fed, Lael Brainard, dijeron que podría haber un nuevo aumento en la inflación, lo que requiere un aumento más rápido de las tasas. Señalando los riesgos alcistas en la inflación, Brainard dijo: “La Fed continuará ajustando su política monetaria regularmente para reducir la inflación. El balance general se reducirá rápidamente a partir de la reunión de mayo”. dicho.

Según los datos macroeconómicos publicados en EE. UU. esta semana, los pedidos de fábrica en el país disminuyeron un 0,5 por ciento y los pedidos de bienes duraderos un 2,1 por ciento.

Con estos desarrollos, el índice S&P 500 perdió un 1,27 por ciento semanalmente, el índice Nasdaq cayó un 3,86 por ciento y el índice Dow Jones cayó un 0,28 por ciento.

El calendario de datos de la semana, que comenzó el 11 de abril, rastreará el saldo presupuestario del tesoro el martes, el índice de precios al productor (PPI) el miércoles, las ventas minoristas el jueves, las solicitudes semanales de desempleo y los datos del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Los mercados en los EE. UU. estarán cerrados el viernes por un feriado.

Mientras la guerra Rusia-Ucrania sigue erosionando el apetito por el riesgo en Europa, la decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) la próxima semana y los datos de inflación que se anunciarán en toda la región colocaron el foco de los inversores.

Aunque no se espera que el BCE cambie la tasa de política, se buscarán pistas sobre la política monetaria en el próximo período, tras la creciente presión inflacionaria en toda la región, en el texto de la decisión y en el discurso de la presidenta del BCE, Christine. Lagarde.

Por otro lado, las actas de la reunión del BCE publicadas durante la semana revelaron que los miembros estaban preocupados por la “estanflación” debido a la guerra de Ucrania. En el acta, que señalaba las diferencias de opinión, se destacó que la mayoría de los miembros manifestaron que el alto nivel de inflación actual y su persistencia requerían urgentes pasos adicionales hacia la normalización de la política monetaria.

Tras el acta, aumentaron las expectativas de que el BCE ponga fin a sus compras de activos en el periodo estival y que suba los tipos de interés a partir del tercer trimestre.

Según los datos publicados en Alemania durante la semana, los pedidos de fábrica disminuyeron un 2,2 por ciento intermensual, por encima de las expectativas, mientras que el IPP aumentó un 31,4 por ciento interanual en la Eurozona.

Con estos desarrollos, el índice FTSE 100 en el Reino Unido aumentó un 1,75 por ciento, mientras que el índice DAX en Alemania fue un 1,13 por ciento, el índice CAC 40 en Francia fue un 2,04 por ciento y el índice MIB 30 en Italia fue un 1,37 por ciento. perdió.

La próxima semana, se seguirán la producción industrial en Inglaterra el lunes, el IPC y el índice de expectativas Zew en Alemania el martes, el desempleo en Inglaterra, el IPC en Inglaterra el miércoles y la producción industrial en la zona euro y la decisión de tipos de interés del BCE el jueves. Los mercados en Alemania y el Reino Unido estarán cerrados el viernes por un feriado.

En el lado asiático, el creciente número de nuevos tipos de casos de coronavirus (Kovid-19) sigue siendo el principal factor que impulsa la cotización del mercado de valores. En la semana en que el número de casos batió un récord desde el comienzo de la epidemia en China, existe la preocupación de que los efectos negativos de la epidemia en la economía puedan profundizarse.

Según los datos publicados durante la semana en China, el índice de gerentes de compras (PMI) del sector servicios, que estaba en 50,2 en febrero, disminuyó a 42 en marzo, registrando la contracción más rápida en 2 años.

Por otro lado, el Banco de Japón (BoJ) continúa alejándose de los bancos centrales que han estado pregonando a nivel mundial. Las opiniones de que es probable que el banco ajuste su política monetaria en julio se fortalecieron debido a las preocupaciones sobre la debilidad del yen en el país.

Asahi Noguchi, uno de los miembros de la junta del BOJ, dijo que alcanzar el objetivo de inflación del 2 por ciento llevará mucho tiempo, por lo que se debe mantener una política monetaria ultralaxa.

Con estos desarrollos, la paridad dólar/yen mantuvo su tendencia alcista por quinta semana consecutiva y cerró la semana en 124.30 con un aumento de 1.5 por ciento.

Según los datos macroeconómicos publicados en la región durante la semana, el déficit de comercio exterior de Japón superó las expectativas con 774.900 millones de yenes en febrero.

Con estos acontecimientos, el índice Nikkei 225 fue del 2,46 % en Japón, el índice compuesto de Shanghái fue del 0,94 % en China, el índice Hang Seng fue del 0,76 % en Hong Kong y el índice Kospi de Corea del Sur fue del 1,42 % semanalmente. perdió.

En el calendario de datos de la semana que comienza el 11 de abril, se seguirán el IPP y el IPC de China el lunes, el IPP de Japón el martes y los datos de la balanza de comercio exterior de China el miércoles.

A nivel nacional, el índice BIST 100 en Borsa Istanbul mantuvo su tendencia alcista por sexta semana consecutiva, al mismo tiempo que registró el cierre semanal más alto de todos los tiempos. En la próxima semana, la balanza de pagos del lunes, los datos de producción industrial del martes y la decisión de tipos de interés del Banco Central de la República de Turquía (CBRT) del jueves se han colocado en el foco de los inversores.

El índice BIST 100 sigue subiendo, liderado por acciones bancarias y holding.

Los analistas dijeron que además del hecho de que las empresas que cotizan en Borsa Estambul son bastante baratas, el papel de mediación en la guerra entre Rusia y Ucrania y la eliminación de algunos problemas con los estados occidentales se cumplieron en los mercados de valores.

Al recordar que Canadá y el Reino Unido eliminaron las restricciones a la industria de defensa turca durante la semana, los analistas dijeron que Turquía, al priorizar el diálogo en sus políticas con países como Egipto, también redujo la percepción de riesgo en los mercados.

Por otro lado, según los datos anunciados durante la semana, el IPC aumentó 5,46 por ciento mensual y 61,14 por ciento anual en marzo.

Con estos desarrollos, el índice BIST 100 de Borsa Estambul finalizó la semana en 2.393,39 puntos con un aumento del 6,29 por ciento, mientras que el dólar/TRY subió un 0,44 por ciento hasta los 14,7491.

Si bien los economistas pronostican que el CBRT mantendrá la tasa de política sin cambios, esperan que la cuenta corriente registre un déficit de 5 mil 680 millones de dólares en febrero, y que el índice de producción industrial ajustado por calendario aumente 8.5 por ciento en comparación con el mismo período del año anterior. año anterior

Los analistas señalaron que técnicamente 2.410 y 2500 puntos seguirán como resistencia en el índice BIST 100.

La próxima semana, se seguirán los datos de desempleo doméstico el lunes, ventas de viviendas el viernes y balance presupuestario.

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