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¡Invicto frente a la inflación! Bolsa de valores y vivienda ganada

El primer cuarto ha terminado. Han pasado dos semanas desde el segundo trimestre. Aunque estamos solo a principios de año, decidimos echar un vistazo a los rendimientos. Como saben, estamos en un entorno inflacionario, todos están preocupados por proteger el valor de su dinero y su poder adquisitivo. En este proceso, todos eligieron; entre dólares, oro, bolsas, vivienda y criptomonedas… Los que no les gusta el riesgo esperaban en Cuentas Protegidas en Divisas o depósitos TL. Y apareció una tabla como esta:

– En los primeros tres meses del año, la inflación fue de 21,37 por ciento. La inflación es una pérdida. Por lo tanto, se considera que aquellos que ganan menos de esta tasa en los primeros 3,5 meses han perdido en términos reales.

– Los del club de los perdedores “en términos reales” en el primer trimestre de 2022; también fueron los de mayor rendimiento el año pasado. A partir del 1 de enero, quienes prefieren dólar, oro y Bitcoin y aún mantienen esta posición, han obtenido rendimientos reales negativos frente a la inflación, como se puede observar en nuestra tabla.

SITUACIÓN EN DÓLAR Y BAJO

– En este proceso se busca mantener al dólar en una banda determinada con las “medidas” y “esfuerzos” del Ministerio de Hacienda y Finanzas y del Banco Central. A pesar de ello (con el efecto de la subida de los precios de las materias primas, el miedo a no poder abastecerse de materias primas y la presión inflacionaria mundial), el aumento de las importaciones también aumenta la necesidad de dólares. Si a todo ello se le suma el agresivo proceso de subida de tipos de la FED, las expectativas sobre el dólar se han revisado “al alza” para lo que resta del año. En el último período, se ha observado un esfuerzo por mantener el dólar, especialmente por encima de 14,50 TL.

– A día de hoy, el hecho de que el dólar se mantenga en una determinada banda hace que los precios del gramo de oro sean “estables”. Sin embargo, el aumento en el lado de la “onza” en el primer trimestre hizo que el gramo de oro fuera “más lucrativo” frente al dólar. Aunque la subida de tipos de interés de la FED frena la onza, existe una demanda mundial de oro debido al entorno de “tipos de interés reales negativos” que prevalece en todo el mundo. El esfuerzo por mantenerse por encima de $ 1920 en onzas y más de 900 TL en gramos llama la atención recientemente.

LOS ‘DEPÓSITOS’ MÁS VULNERABLES

– Quienes estén incluidos en las Cuentas Protegidas en Divisas a partir del 1 de enero, no pueden exceder el rendimiento en dólares y perder el partido contra la inflación.

– Los que esperaban en los depósitos de TL también estaban entre los “más maltratados”. La brecha entre la inflación de 3 meses y el rendimiento de los depósitos se ha ampliado. En los últimos meses, Turquía ha comenzado a escuchar palabras como “esperar en TL es un suicidio” como nunca antes en la década de 2000… Mientras realizamos ataques domésticos y nacionales en todos los campos, tuvimos que proteger la reputación de los locales y moneda nacional. Desafortunadamente, estamos entre las monedas de “mayor valor” en el mundo… Trataremos este tema en otros artículos.

– Bitcoin, la más popular de las criptomonedas, parece haberse vuelto negativa en los primeros 105 días del año, incluso nominalmente.

CAMBIO CAMBIO SI EXISTE!..

Vayamos a los que son felices…

– Borsa İstanbul… Su estrella brilla. Con un rendimiento del 34 por ciento sobre una base de índice a partir del 1 de enero, se ha convertido en el instrumento de inversión “más rentable”, superando la inflación por 13 puntos.

– Algunas acciones en BIST30, por otro lado, proporcionaron un 50 por ciento o más de rendimiento, lo que hizo que sus inversores estuvieran “más” felices. Las acciones de Sabancı Holding, Turkish Airlines, TÜPRAŞ y Yapı Kredi se encuentran entre las acciones “BIST30” más rentables…

– Se observó que los rendimientos de algunas acciones se mantuvieron por debajo de la tasa de inflación trimestral de 21,37 por ciento. Aquí, la importancia de la selección de valores se revela una vez más. En este proceso, se vio que en especial las acciones del sector transporte, aviación, holding, banca, petroquímica e industrial “se adelantaron” en la bolsa de valores.

VIVIENDA, REALMENTE NECESARIA

– También incluimos la casa, que ha sido vista como una herramienta de inversión en los últimos 10 años, en la lista de evaluación. Según datos de Endeksa; En los tres primeros meses del año, el precio medio por metro cuadrado de una residencia de un metro cuadrado en Turquía aumentó de 5,887 TL a 7,395 TL. Definitivamente hay diferencias en función de la provincia, el distrito y el proyecto y la ubicación. Sin embargo, cuando miramos los promedios, hay una prima del 25 por ciento en los precios de la vivienda en el primer trimestre… O sea, está por encima de la inflación… Voy a tocar dos puntos relacionados con la vivienda y el acabado;

1- Los costos pueden haber aumentado casi un 100 por ciento en el último año. Sin embargo, en ciertos lugares y proyectos recientemente, ¡probablemente no haya aumentado tanto como 50 mil TL por metro cuadrado! La vivienda, junto con la alimentación, es una de las dos necesidades más básicas del ser humano… Por ello, debe seguir siendo un ámbito en el que “no se debe especular con los precios”.

2- En los últimos 10 años, cuando hubo un auge en la producción de viviendas, la tasa de “inquilinos” pasó de 21 por ciento a más de 26 por ciento, según datos oficiales. La tasa de propiedad de vivienda en el grupo de “ingresos más bajos” ha disminuido del 60 por ciento al 52 por ciento. ¡Mientras el ‘inversor’ compra unas pocas casas, el número de personas que pueden comprar una casa para ‘dormir’ está disminuyendo!..

Omer Faruk Bingol

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