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Titular de depósito de TL perdido, ¿quién es el ganador?

Banco Central, publicado dos veces al año Informe de Estabilidad Financierade acuerdo a Los ahorros de los hogares en Turquía están creciendo fuera de TL.

Por supuesto, es necesario sumar los activos reales a los activos financieros, incluidas las divisas, el oro, las acciones, los bonos y las letras, los fondos de inversión y de pensiones privados.

➔Esta parte no se incluye en el Informe de Estabilidad Financiera porque los bienes de consumo duraderos, como bienes inmuebles, automóviles y yates, son activos reales. Los yates no tienen precios rastreables públicamente. Sin embargo, se sabe que quienes quieren comprar un yate esperan en fila para 2023 y 2024.

➔ Si fuera un automóvil, se romperían nuevos récords de ventas, pero debido a la ausencia de chips y piezas, no se puede producir lo suficiente.

En bienes raíces, los precios de la vivienda monitoreados aumentaron un 110 por ciento anual a partir de marzo. Nuevamente, cabe señalar que las ventas de inmuebles tanto residenciales como no residenciales han alcanzado un máximo histórico en los registros catastrales.

LOS ACTIVOS AUMENTAN 60% EN 1 AÑO

➔Contiguo se encuentra el cuadro del Banco Central sobre activos financieros de los hogares. De acuerdo con el primer y tercer trimestre del año pasado y el primer trimestre de este año, se pueden realizar las siguientes determinaciones:

Mientras que los activos financieros totales pertenecientes a los hogares eran de 2 billones 691 mil millones de liras en marzo del año pasado, aumentaron a 4 billones 310 mil millones de liras en marzo de este año. El aumento de un año es del 60,1%. A partir de marzo, la inflación al consumidor a un año es del 61,1 por ciento. Hay un aumento en el nivel de inflación.

➔El mayor incremento en un año se presentó en los últimos seis meses. En este período, el crecimiento de los activos financieros fue de 42,1 por ciento.

➔La mayor contribución al crecimiento provino de los depósitos en moneda extranjera. El volumen de depósitos en moneda extranjera aumentó un 60 por ciento en seis meses. El aumento no se debió al aumento absoluto, sino al aumento del tipo de cambio.

➔La última columna contiene las tasas anualizadas de crecimiento semestral. El aumento total de los activos financieros alcanzó el 102 por ciento.

CAMBIO Y ORO CRECEN CON DEVALUACIÓN

➔El mayor aumento se da en los yacimientos de metales preciosos, en particular los de oro, con un 162,7 por ciento. Sin embargo, agreguemos que el aumento aquí se debe al aumento del oro frente a TL. Porque los depósitos de oro en términos de dólares disminuyeron de 31 mil millones de dólares a 30,1 mil millones de dólares.

➔ La segunda tasa de incremento más alta corresponde a las cuentas de depósito en moneda extranjera con un crecimiento de 155,4 por ciento. Sin embargo, el aumento absoluto aquí es solo de mil millones de dólares y no corresponde ni siquiera al 1 por ciento. Hay un aumento de $ 109,3 mil millones a $ 110,3 mil millones. El crecimiento del 155 por ciento se debe a la devaluación.

De esto se puede concluir que, No hay un crecimiento real en términos de divisas y oro. Hay un alto crecimiento en términos de TL. Por lo tanto todas las ganancias provienen de la devaluación.

➔El depósito es el instrumento financiero más utilizado por los hogares en Turquía. Aquí el crecimiento está en los depósitos en moneda extranjera.

El crecimiento de los depósitos en TL, por otro lado, fue de 38,6 por ciento en el último año, muy por debajo de la tasa de inflación de 61,1 por ciento del mismo período.

¿CUÁLES SON LAS ÁREAS ALTERNATIVAS?

➔Ha habido un crecimiento del 133 por ciento en bonos, pero la cantidad está limitada a 107 mil millones de liras.

Un crecimiento más significativo en áreas alternativas está en los fondos mutuos. Se alcanza un tamaño de 480 mil millones de liras a cambio de un aumento anual del 131 por ciento.

➔El crecimiento de las existencias en un año es bajo, del 44 por ciento, pero el crecimiento de seis meses corresponde al 130 por ciento anual. Una parte significativa del crecimiento aquí se debe al aumento en el valor. La relación entre las existencias y el PIB está en el nivel de largo plazo con 4,4 por ciento.

➔El resultado de los activos financieros es que quienes tienen moneda extranjera y por debajo se protegieron de la inflación, mientras que quienes recurrieron a rubros alternativos como acciones, letras y bonos y fondos mutuos salvaron la situación.

El perdedor de la mesa son los depositantes de TL.

LOS PRESTATARIOS GANAN

Los verdaderos ganadores son los que usan préstamos en TL, es decir, los que piden prestado.

Sin embargo, los hogares no pueden aumentar sus deudas durante este período. Ya sea por la dificultad de pago o porque los bancos no ofrecen préstamos. De lo contrario, no es posible decir que no lo necesita ante la caída del poder adquisitivo.

➔El siguiente es el cuadro del Banco Central que contiene los pasivos financieros de los hogares. Las deudas totales de los hogares, incluidas las cuentas por cobrar de las empresas de gestión de activos, aumentaron de 937 000 millones de liras en marzo del año pasado a 1 billón 138 000 millones de liras en marzo de este año..

El aumento fue del 21,4 por ciento, alrededor de un tercio de la tasa de inflación del 61,1 por ciento del mismo período. De hecho se encogió.

➔Su deuda está justo al lado de la línea de deuda. Su relación con el PIB. Esta tasa disminuyó del 17,5 por ciento al 14,6 por ciento en un año. La deuda de los hogares está disminuyendo en términos reales. Por supuesto en términos de tamaño total. Naturalmente, el consumo basado en el endeudamiento debería disminuir gradualmente.

➔La deuda baja es sin duda algo bueno. Sin embargo Cuando se tienen en cuenta las tasas de interés negativas, resulta que los hogares no pueden utilizar bien el período más ventajoso para endeudarse. Los hogares hacen depósitos, ponen dinero en el sistema, pero no pueden participar realmente en el aumento de la deuda y el crédito.

➔ El endeudamiento lo realizan instituciones y empresas. Este segmento aprovecha sus ventajas. De hecho, aumenta el poder de las empresas para cumplir con sus obligaciones financieras y su rentabilidad.

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